Appreciation/Apreciación: Una divisa se "aprecia" cuando aumenta su valor en función de la demanda del mercado.
Arbitrage/Arbitraje: Transacción de compra/venta de un valor simultanea en dos mercados para lograr beneficios de la diferencia de cotización existente entre dos plazas.
Around: Utilizado coloquialmente por operadores para mostrar cuando la prima a plazo/descuento está próxima de la paridad. Se entendería por ejemplo "two-two around" como 2 pips de desigualdad entre el precio de compra y de venta vigente en el mercado.
Ask Rate/Cotización para la venta: Semejante a la diferencia entre los precios de compra y venta, es el precio al cual se propone un instrumento para la venta.
Asset Allocation/Asignación de activos: Trabajo de inversión que reside en la distribución de activos en distintos mercados para conseguir diversificación a los fines de la gestión de riesgo y/o, en función de los objetivos del inversionista, conseguir el rendimiento esperado.
Back Office: Los departamentos y procesos relativos a liquidación de transacciones financieras.
Balance of Trade/Balanza comercial: Valor de las exportaciones menos el valor de las importaciones de un país.
Base Currency/Moneda Base: Comprendido como la divisa donde el inversionista o emisor mantiene su libro de cuentas. En general, en el mercado Forex el dólar americano es la moneda "base" para las valoraciones, o sea, las cotizaciones se reflejan como una unidad de $1 USD por la otra divisa cotizada en el par. La libra esterlina de Inglaterra, el euro y el dólar australiano son las excepciones a esta regla.
Bear Market/Mercado bajista: Mercado característico de precios bajistas.
Bid/Ask Spread/Diferencia entre precio de compra y venta: Diferencia entre los precios de compra y venta; forma de destaque para cálculo de la liquidez del mercado.
Big Figure: Aplicada por el agente bursátil (dealer), es una expresión que se refiere a los primeros dígitos del tipo de cambio. Estos dígitos presentan pocos cambios en las oscilaciones normales del mercado y en períodos de mucha actividad acaban eliminados de las valoraciones de los agentes. El tipo de cambio USD/Y podría por ejemplo ser 107.30/107.35, pero los agentes dirían "30/35".
Book/Libro: El libro sintetiza el total de posiciones de un operador o mesa de dinero en un entorno profesional de compra/venta.
Broker/Corredor: Empresa o persona actuante como intermediario entre compradores y vendedores, que cobra un impuesto o comisión. Un "dealer" (agente) en cambio arriesga su capital y toma una posición, con la expectativa de conseguir una diferencia (ganancia) al cerrar la posición en una operación consecutiva con otra parte.
Bretton Woods Agreement of 1944/Acuerdo Bretton Woods de 1944: Pacto que determinaba el precio del oro en US$35 por onza, decretaba tipos de cambio fijos para las principales divisas y concretaba la intervención del banco central en los mercados de divisas. Válido hasta 1971, cuando el presidente Nixon le quitó el efecto y determinó un tipo de cambio flotante para las principales monedas.
Bull Market/Mercado alcista: Mercado característico de precios alcistas.
Bundesbank: Banco Central de Alemania.
Cable/Cable: Expresión coloquial empleada por los operadores para citar el tipo de cambio de la libra esterlina y del dólar, con transmisión inicial por cable transatlántico a partir de mediados del siglo 19.
Candlestick Chart/Gráfico candelabro: Indicador del rango de operación del día semejante a los precios de apertura y cierre. El rectángulo entre el precio de compra y de cierre aparece sombreado si el precio de apertura es superior al precio de cierre, y no aparece sombreado si el precio de cierre es superior.
Central Bank/Banco Central: Institución estatal o casi estatal conductora de la política monetaria de un país. Por ejemplo, el Federal Reserve es el banco central de los EUA y el Bundesbank es el banco central alemán.
Chartist: Conocido también como Technical Trader o Operador Técnico, es el profesional que estudia las tablas y los gráficos de los datos históricos para revelar las tendencias y anticipar los cambios de las mismas.
Clearing/Compensación: Procedimiento de liquidación de una operación.
Contagion/Contagio: La probabilidad de una crisis económica extenderse de un mercado a otro. Por ejemplo, en 1997, la moneda de Indonesia (rupia) sufrió gran inestabilidad provocada por la inestabilidad política, afectando a otras monedas de países asiáticos emergentes y también a Latinoamérica, lo que se llamó "El Contagio Asiático".
Commission/Comisión: Cobranza de cargos del corredor por operación.
Confirmation/Confirmación: Confirmación de los términos de una operación en un documento intercambiado por las partes.
Contract/Unidad o lote: Unidad de transacciones estándar.
Counterparty/Contraparte: Una de las partes ejecutoras de una operación financiera.
Country Risk: Riesgo incorporado a una operación entre países, incluyendo sin límites condiciones legales y políticas.
Cross Rate/Tipo de cambio cruzado: Es una modalidad de cambio entre dos divisas valoradas no estándar en el país donde se hace la tasación. Por ejemplo, mientras que en Reino Unido o Japón la cotización GBP/JPY será considerada un tipo de cambio cruzado, en los EUA será uno de los principales pares de divisas operados.
Currency/Divisa: Utilizado como forma de pago legal y base del comercio, es todo tipo de dinero emitido por un gobierno o banco central.
Currency Risk/Riesgo cambiario: El riesgo de incidir en perjuicios que deriven de un cambio adverso en las formas de cambio.
Day Trading/Negociación intradía: En el mismo día de operaciones se refiere a posiciones abiertas y cerradas.
Dealer/Agente: Un corredor actúa como mediador entre compradores y vendedores y cobra una comisión. En cambio el agente actúa como mandante o parte en una operación, cogiendo una posición y confiando obtener un beneficio al cerrar la posición en una transacción consecutiva con otra parte.
Deficit/Déficit: Cuando en la balanza comercial o de pagos hay un saldo negativo.
Delivery: Operación en el mercado en la cual ambas partes entregan y reciben en efecto las divisas negociadas.
Depreciation/Depreciación: Cuando las fuerzas del mercado provocan la caída en el valor de una divisa.
Derivative/Derivado: Contrato cuyo valor está sometido a las oscilaciones de precios de otro activo relacionado o subyacente, futuro o instrumento físico. El derivado más frecuente es la Opción.
Devaluation: En general provocado por un anuncio oficial, es el ajuste intencional hacia abajo en el valor de una divisa.
Economic Indicator/Indicador Económico: Emitida por el gobierno, es una estadística que demuestra el crecimiento y la estabilidad vigente de la economía. Las tasas de desempleo, Producto Bruto Interno (PBI), inflación, ventas minoristas, etc son los indicadores económicos más frecuentes.
European Monetary Union (EMU) / Unión Monetaria Europea: Establecimiento de una moneda europea única denominada Euro, que reemplazó oficialmente a las monedas nacionales de los distintos países miembros de la Comunidad Europea y pasó a ser utilizado como medio de pago en los países participantes. La EMU empezó con los siguientes países miembros: Alemania, Francia, Bélgica, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Irlanda, Los Países Bajos, Italia, España y Portugal.
EURO/Euro: Moneda de la EMU - European Monetary Union, sustituta de la cesta de monedas europeas - ECU.
European Central Bank (ECB) / Banco Central Europeo: El Banco Central de la actual European Monetary Union (EMU).
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC): Sociedad reguladora de los EUA que rige los seguros sobre depósitos bancarios.
Federal Reserve (Fed): Banco Central de los EUA.
Flat/square / Posición de equilibrio: Aplicado por los dealers, es un término coloquial que describe una posición que ha sido totalmente revertida, por ejemplo, se crea una posición neutra, de equilibrio, si uno compra $500,000 y en seguida vende $500,000.
Foreign Exchange - (Forex, FX) / Mercado de Divisas: Simultáneamente la compra de una divisa y la venta de otra.
Forward/Contrato de Forward: De acuerdo con el diferencial en las tasas de interés entre las dos divisas en cuestión, es el tipo de cambio prefijado en un contrato para compra/venta en una fecha futura pactada.
Forward points/Puntos forward: Pips asociados o quitados del tipo de cambio vigente con el objetivo de calcular el precio del forward.
Fundamental analysis/Análisis fundamental: Análisis de los datos económicos y políticos con el objetivo de definir movimientos futuros en el mercado financiero.
Futures Contract/Contrato de futuros: Compromiso de intercambiar un bien o título a un precio establecido en una fecha futura. Un Futuro y un Forward se distinguen porque los Futuros, normalmente negociados en la bolsa, se denominan ETC o Contrato negociable en la bolsa, mientras que los forwards son considerados contratos OTC o mercado extrabursátil, NO negociados en una bolsa.
Good ‘Til Cancelled Order (GTC)/Orden válida hasta su cancelación o ejecución: Orden de un cliente de comprar o vender a un precio fijo, que sigue abierta hasta la concretización o cancelación de la operación.
Hedge/Cobertura: Reducción del riesgo de la posición principal a partir de una posición o combinación de posiciones.
Inflation/Inflación: Reducción del poder adquisitivo en una situación económica de subida de precios de los bienes de consumo.
Initial margin/Margen inicial: Garantía de cumplimiento futuro por un depósito inicial de garantía solicitado para ingresar una posición.
Interbank rates/Tasas interbancarias: Tipos de cambio extranjeros cotizados por los grandes bancos a otros grandes bancos internacionales.
Leading Indicators/Indicadores principales: Estadísticas consideradas reveladoras del futuro de la actividad económica.
LIBOR - The London Inter-Bank Offered Rate/Tasa interbancaria de Londres: Tasa utilizada por los bancos cuando cogen fondos de otro banco.
Limit order/Orden limitada: Orden limitativa con relación al precio máximo a pagar o el mínimo a recibir. Si por ejemplo el precio del USD/YEN es 102.00/05, una orden limitada para comprar USD sería a un precio inferior a 102, o sea, 101.5.
Liquidity/Liquidez: Capacidad de un mercado de tolerar grandes operaciones con mínima o ninguna repercusión sobre la estabilidad de precios.
Liquidation/Liquidación: Una operación abierta que se cierra por el cumplimiento de una transacción de compensación.
Long position/Posición larga: Una posición que aumenta su valor al elevarse el precio de mercado.
Margin call/Cobertura del margen de garantía: Garantía del cumplimento de una posición que ha registrado movimientos adversos al cliente a través de la demanda de un corredor o agente de fondos adicionales u otro tipo de activo.
Market Maker/Creador de mercado: Un agente que generalmente reparte cotizaciones de compra y venta y se dispone a comprar y vender a los precios concertados.
Market Risk/Riesgo de mercado: Exposición a oscilaciones en los precios de mercado.
Mark-to-Market/Mercado a mercado: Procedimiento de revalorización de todas las posiciones abiertas con los precios vigentes del mercado y consecuente determinación de los requisitos de margen.
Maturity/Vencimiento: Fecha de liquidación o vencimiento de un mecanismo financiero.
Momentum investor/Inversionista oportunista: Operador del mercado que vende en corto y se expone menos en el mercado bajista y se expone más en el mercado alcista.
Offer/Oferta: Tasa a la que un dealer se habilita a vender una divisa.
Offsetting transaction/Transacción de compensación: Operación con el fin de cancelar o equilibrar alguna parte o todo el riesgo de mercado de una posición abierta.
One Cancels the Other Order (OCO)/Orden OCO: Orden sometida a la condición en la cual la ejecución de una parte de la orden inmediatamente cancela la otra.
Open order/Orden abierta: Orden para compra o venta en el momento que el mercado se marcha a su precio designado.
Open position/Posición abierta: Operación no revertida por una operación o anulada mediante la entrega.
Over the Counter (OTC)/Mercado Extrabursátil: Cualquier operación no ejecutada a través de una bolsa de valores.
Overnight: Operación que sigue abierta hasta el día hábil siguiente.
Pips: También llamados Puntos, son dígitos añadidos o restados del cuarto dígito decimal, o sea, 0.0001.
Political Risk/Riesgo político: Exposición a cambios en política gubernamental con influencia adversa a los intereses del inversor.
Position/Posición: Total tendencia alcanzada de cierta divisa.
Premium/Prima: Detalla el total por el cual el precio del forward o futuro excede el precio vigente en los mercados forex.
Price Transparency/Transparencia de precios: Igual acceso de todos los participantes del mercado a la descripción de las valoraciones.
Quote/Cotización: En general aplicado con propósito informativo, es el precio de mercado indicativo.
Rate/Tipo de cambio: En general aplicado con propósito de negociación, es el precio de una moneda en términos de otra.
Resistance/Nivel de resistencia: Aplicado en análisis técnico, indica un nivel de precio concreto al cual la gente va a vender.
Revaluation/Revaluación: Opuesto a devaluación, es la subida del tipo de cambio de una divisa como consecuencia de una actuación del banco central.
Risk/Riesgo: Normalmente utilizado con sentido negativo de cambio adverso, significa una exposición a cierto cambio.
Risk Management/Gestión de riesgo: Búsqueda de reducción y/o control de la exposición a varios tipos de riesgos por el empleo de análisis financieros y técnicas de operación.
Roll-Over/Renegociación: Prorrogación de la liquidación de una operación a una fecha posterior, cuyo coste fundamentase en el diferencial en las tasas de interés de ambas divisas.
Settlement/Liquidación: Procedimiento de registro de una operación en los libros de las partes de una transacción, lo que puede o no suponer el intercambio real de una divisa por otra.
Short Position/Posición Corta: Posición de inversión favorecida a partir de una bajada en el precio del mercado.
Spot Price/Precio de contado: Precio vigente del mercado, donde las liquidaciones de las transacciones frecuentemente se ejecutan dentro de los dos días hábiles.
Spread/Margen: Diferencia entre el precio de compra y de venta.
